美光和闪迪前工程师解读内存危机的原因、OpenAI 的内存大交易以及 PS6、Xbox 或 Nvidia RTX 50 超级延迟的风险
最近，由汤姆主持的 YouTube 频道 "摩尔定律已死"（Moore's Law Is Dead）的最新一期 "破碎硅谷播客"（Broken Silicon Podcast）节目全面分析了当前的内存危机。 内存危机.这一集的特别之处在于内存行业资深高管 Dave Eggleston 的出现，他曾在闪迪公司（SanDisk）担任产品工程师，在美光公司（Micron）担任系统工程总监，可以说美光公司目前正处于内存危机的中心。
毋庸置疑，戴夫的见解正值个人电脑硬件市场争相购买价格低廉的内存之际。 市场正争相购买价格合理的内存。他揭示了几个关键因素的内部运作，包括但不限于：OpenAI 等巨头与 DRAM 公司之间的合同通常是如何运作的、内存制造商的内部情况、当前的内存危机可能会持续多久、即将推出的硬件（如 PS6）是否会受到影响，等等。 PS6和 下一代 Xbox等即将推出的硬件是否会受到影响，以及玩家对 2026 年的期待。
谁是内存危机的罪魁祸首
Dave 解释说，在计算机发展史的大部分时间里，个人电脑、移动设备和数据中心都依赖于同一代的 DRAM。最终，移动设备转向了 LPDDR，现在数据中心已经发展到依赖 HBM（高带宽内存）的规模。HBM 已成为人工智能和 GPU 的关键，以至于美光、三星和 SK 海力士等制造商现在将其置于 DDR4 和 DDR5 之上。它的利润要高得多，但需要消耗更多的晶圆空间，而且更难制造，这就造成全球供应紧张，导致日常内存短缺。
值得注意的是，正如 Dave 所说，许多沮丧的玩家都在指责错误的公司。真正的问题是结构性的：由于 Nvidia 等公司现在需要大量的人工智能加速器，因此主要内存制造商正在将产能分配给 HBM。由于 HBM 需要使用更多的硅片和复杂的逻辑层，因此每一块用于 HBM 的晶圆都会减少标准消费内存的产出，从而紧缩 PC、游戏机和其他硬件的供应。
OpenAI 是否真的占据了全球 40% 的高端内存？
戴夫还讨论了有关 OpenAI 与三星和 SK 海力士达成大规模内存和 HBM 供应协议的消息，并对这些交易是否真实、严格或有意义深表怀疑。他在很大程度上驳斥了有关 OpenAI 以某种方式获得全球 40% HBM 供应的报道，质疑三星和 SK Hynix 如何能在不了解对方承诺的情况下签署如此巨额的协议。戴夫补充说，OpenAI 非常擅长公关和发布听起来令人印象深刻的公告，但在 DRAM 行业，长期协议（"LTA"）几乎从未站稳脚跟。
他解释说 DRAM 是一个周期性很强的行业从历史上看，没有人愿意被锁定在多年期合同上。公司只有在缺货时走投无路才会签订长期合同，一旦市场疲软，就会重新谈判或放弃合同。他将此比作帕特-盖尔辛格（Pat Gelsinger）关于英特尔在全球建设晶圆厂的宏大宣布，新闻发布很容易，但实际跟进往往从未实现。因此，在他看来，OpenAI 声称的 "全球 40% 的供应量 "主要是恐慌性公关，而不是有约束力、可执行的交易。
当汤姆认为整个情况主要是恐慌时，戴夫表示同意，他说，长期的 DRAM 协议很少能像宣布的那样成立，如果条件或盈利能力发生变化，内存制造商总会找到重新安排供应的方法。
他们还讨论了一个关键细节：OpenAI 并没有购买 HBM 模块成品，而是购买了晶圆，这些晶圆可以存储在氮气净化的 "晶圆库 "中。这是半导体物流的标准做法，OpenAI 可以灵活地决定以后如何包装晶圆、与另一家公司签订合同将其转化为 HBM 模块，甚至在人工智能泡沫冷却后转售晶圆。
汤姆问 OpenAI是否可以利用囤积的 HBM 晶圆作为对抗 Nvidia 的筹码。戴夫否定了这一想法，他解释说 三星和 SK 海力士绝不会让客户利用它们的供应来向 Nvidia 施压，因为 Nvidia 是它们的重要合作伙伴，它们与 Nvidia 有着密切的工程和管理关系。如果 OpenAI 试图这样做，内存制造商很快就会重新谈判或切断供货。
下一个短缺的将是哪个组件，PS6 会推迟吗？
戴夫解释说，内存的交货时间在短缺期间总是会延长，但人们引用的极端数字--13 到 24 个月--并不完全真实。通常情况下，DRAM 的交货时间为 3-6 个月，即使在紧缺的情况下，也可能只延长一倍或两倍。当供应商报出 52 周这样的数字时，通常只是礼貌地表示他们无法优先考虑小客户。因此，当零售商听到长达一年的时间表时，既反映了不确定性，也反映了供应商在保护自己。戴夫说，更大的问题是恐慌性订货：公司下了多份订单，囤积所有到货，然后取消其余订单。这使 DRAM 制造商失去了可视性，而且由于市场对微小的供应变化都会做出剧烈反应，这些行为会迅速扩大短缺。
那么 PS6 或下一代 Xbox 会推迟上市吗？可能不会。汤姆提到，内部规划文件显示 PS6 的生产计划是在 2027 年年中，戴夫也认为，没有人能在这么长的时间内有意义地预测短缺情况。你听到的游戏机、GPU 或未来主要硬件的任何日期基本上都是占位符。市场对几个季度之后的情况并不了解。
戴夫的观点是，尽管到 2025 年内存紧缺将是痛苦的，但 2027 年出货的主要消费类硬件可能不会受到影响，特别是因为索尼和微软将在生产放量之前很长时间就确保供应。
汤姆还指出，英伟达为即将推出的 即将推出的 RTX 5000 超级系列 GPU 的合作伙伴指导一再下滑。从 2024 年底到 2025 年初，再到现在暂定的 2026 年第三季度。戴夫解释说，这并不是确认延迟的证据，而只是另一个占位时间表的例子。Nvidia 可能确实在调整时间表，但这些日期都没有提前几年反映出内存短缺的保证。
内存供应会及时改善吗？
戴夫认为很有可能。他说，在 2026 年到 2030 年之间，三星、美光和 SK 海力士将建设 8-10 座大型 DRAM 晶圆厂，与其他地方看到的假设性 "公告晶圆厂 "不同，这些项目是真实存在的。由于晶圆厂需要数年时间才能实现量产，ASML、东京电子和应用材料公司的设备也受到限制，而且 DRAM 的扩产速度已从每年 30% 放缓到约 10%，因此扩产速度仍然会很慢。
他强调，真正的缓解将来自向 3D DRAM 的转变，这种 DRAM 通过纵向发展来提高密度，就像 NAND 所做的那样。它不会立即提高带宽，但会将更便宜的大容量 RAM 推向笔记本电脑和经济型硬件，从而将 2D DRAM 解放出来，用于更高性能的应用。戴夫预计，一旦新的晶圆厂和 3D DRAM 投产，短缺问题将在 2027 年年中之前得到缓解。
